브로드컴 (AVGO.NAS)주가

무선랜, 와이파이 기술 관련해 떠오르는 기업이 있을까요?

우리가 잘 몰랐던 기업 브로드컴에 대해 알려드리겠습니다. 

 

 

 

안녕하세요? 투자공장 공장장입니다

오늘 소개할 종목은 유선전화 기반 시설, 무선 통신, 기업용 저장 장치 및 기타의 4가지 주요 시장을 대표하며

아날로그 및 디지털 반도체 기술에 기반을 두고 디자인 및 개발, 제품을 생산하는 회사로

제품 포트폴리오는 광대역 액세스 및 모뎀, 기업 및 네트워크 프로세서, 무선 인프라, 무선 연결,

이더넷 통신 및 스위칭과 셋톱 박스 및 미디어 프로세서를 포함하는 회사 '브로드컴'입니다.

 

브로드컴은 싱가포르와 미국의 합작 반도체 기업입니다 

주로 유무선 통신 분야에서 강점을 지니고 있으며, 

미국 캘리포니아 산호세와 싱가포르에 공동 본사를 두고 있습니다.

 

2019년 기준 208.48억 달러의 매출액과 51.35억 달러의 영업 이익을 기록하여 글로벌 반도체 5위, 

시스템 반도체 한정으로는 3위에 해당되는 대기업입니다. 

아시아와 북미를 중심으로 26,000명의 직원을 고용하고 있으며 미국 나스닥에 상장되어 있습니다. 

로고의 빨간 파형은 통신 이론의 필수 요소인 sinc 함수를 표현합니다.

 

브로드컴(Broadcom)이라는 회사 이름이 의미하는 회사가 두 가지인데, 

먼저 Broadcom Corporation은 미국 캘리포니아 산호세에 UCLA 출신 헨리 사무엘리와 헨리 니콜라스가

반도체 개발을 목적으로 1991년 설립한 미국의 기업이고,

Broadcom Limited는 싱가포르의 또 다른 반도체 기업 Avago Technologies가

브로드컴을 370억 달러(현금 170억 달러, 주식 200억 달러)를 투입하여 인수 합병한 뒤 이름을 바꾸면서 

2015년 인수합병 이후 현재 존재하는 브로드컴은 싱가포르 아바고의 후신인 셈입니다.

나스닥에 상장된 기업심볼이 ABGO임을 통해서 알 수 있습니다.

기본적으로 통신용 반도체 70% 이상을 TSMC 공정으로 생산하고 있습니다.

 

1961년 휴렛팩커드의 반도체 제품 분야로 시작해서

1999년 Agilent Technologies의 일부로 휴렛팩커드로부터 독립했으며,

2005년 KKR과 Silver Lake Partners가 Agilent Technologies로부터 해당 분야를 분리 매입하면서

Avago Technologies가 시작되었습니다.

이후 2016년 Broadcom을 매입하면서 Avago의 브랜드를 그 안으로 흡수 통합했습니다

현재 미국 San Jose, California에 본사를 두고 있습니다.

 

브로드컴의 퀄컴 인수 시도

2017년 11월 6일 브로드컴은 퀄컴에 1,030억 달러 인수합병을 제안하였으나,

퀄컴은 이 인수 제안을 거절했습니다. 호시탐탐 퀄컴을 노리던 브로드컴은 미련을 버리지 못하고

퀄컴의 적대적 인수 합병을 시도하기 위해 11명의 이사를 지명하였으나

퀄컴이 이마저 거부하면서 적대적 인수 합병 시도를 저지했습니다.

그러고 나서 미국의 연방거래위원회에서 브로드컴의 반독점 조사가 시작되기도 했습니다.

 

2018년 2월 5일 브로드컴은 무려 1,210억 달러로 상향 조정에 다시 인수합병을 제안했으나

퀄컴은 역시 거절했고, 브로드컴과 퀄컴 CEO는 서로 만나 회사 결합에 대해 논의했으나

당시 퀄컴은 NXP 반도체 인수를 추진하고 있었고,

퀄컴의 NXP 반도체 인수 제안액을 상향하면서 사실상 다시 거절하는 셈이 됐습니다.

 

퀄컴이 미국 재무부 외국인투자심의위원회에 브로드컴의 인수 계획 조사를 요청했고

미국 재무부의 외국인투자심의위원회에서 브로드컴의 퀄컴 인수 계획에 대해 조사하기 시작했으며

그리고 며칠 후 브로드컴의 퀄컴 인수 시도에 대해 국가 안보에 우려하고 있는 언론 보도가 나오면서

브로드컴은 본사를 아예 미국으로 옮기고 5G 기술에서 미국의 리더십을 유지하기 위해 15억 달러를 투자해

미국인 엔지니어를 양성하겠다고 발표했지만, 결국 도널드 트럼프 대통령은

2018년 3월 브로드컴의 퀄컴 인수 금지 행정명령에 서명하면서 브로드컴은 퀄컴의 인수를 포기했습니다.

 

 

이 한장의 사진에 브로드컴의 모든 사업을 말해줍니다

 

 

 

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1. 기본 정보

 

 

 

 

기준일 : 23년 9월 2일 기준   (원/ USD 환율 : 1,330원)  기준

1. 브로드컴 (AVGO.NAS)		Broadcom Inc.
2. 회사설립 일자	1961년
3. 주식시장 상장일	2009 년 8월 6일	미국 나스닥 주식시장
4. 총 발행주식 수	412,685,000 주
5. 유통 발행주식 수	403,435,491 주	97.76%
6. 현재가	872.5200 USD	1,147,800 원
7. 시가 총액	3,600억 USD	약 478조원
8. 올해 배당금액	분기당 4.6USD	배당 수익률 3.47 %	3,6,9월 배당
9. 최소 매수수량	1 주
10. 매입 최소 단가	1,147,800 원

● 공식홈페이지 : http://www.broadcom.com

Broadcom Inc. | Connecting Everything

 

 

2. 사업내용

   

브로드컴(Broadcom Corporation)의 사업부는 크게 4가지로 분류합니다.

케이블 모뎀·셋톱박스·스위치·라우터 등에 들어가는 반도체의 유선 인프라가 50%로 

가장 큰 비중을 차지하며, 와이파이 및 RF 칩셋 등의 무선통신이 28%,

기업대상 서버의 커넥터 및 컨트롤러 분야가 17%, 기타 사업이 5%의 비중을 차지합니다

 

이 회사의 Wi-Fi 칩셋은 인텔, 퀄컴과 함께 성능과 호환성(당연하게도 ARM 기반)이 뛰어나기로 유명하며,

점유율도 가장 높습니다. 고급형 인터넷 공유기에는 십중팔구 이 회사의 칩셋이 들어갑니다.

아이폰이나 삼성 갤럭시 시리즈와 같은 플래그쉽 스마트폰들부터

저가형 기기들까지 많은 기기들에 이 회사의 칩셋이 포함되어 있습니다.

 

브로드컴은 팹리스 반도체 기업입니다.

즉 모든 반도체 제조를 차터드, SMIC, 실테라, TSMC과 UMC 같은,

아시아의 상용 파운드리 기업에 다양하게 외주를 주고 있습니다.

 

Wi-Fi 속도를 빠르게 하는 여러 기술들을 개발했는데, 대표적인 것이 바로 '빔포밍'이라는 기술로 

802.11ac 신호를 스마트폰 등 Wi-Fi에 연결된 기기에 집중적으로 쏴서 수신율을 올리는 기능입니다

 

그 외에도 이 회사의 크리스털HD 디코더가 넷북이 유행하던 시절 인기를 끈 적이 있었습니다.

넷북의 아톰 CPU와 GMA 계열 내장 그래픽이 HD급을 제대로 지원하지 않아

넷북으로 돌리려면 CPU 점유율이 높아 느렸던 반면, 이 디코더를 달면 디코더가 대신 영상을 처리해

CPU 부담이 낮아져 쾌적하게 볼 수 있었기 때문에 인기가 있었습니다.

 

하지만 넷북의 미니 PCIe 슬롯 여분이 없다면 무선랜카드를 빼고 그 자리에 디코더를 장착한 뒤

무선랜은 USB로 대신해야 한다는 문제가 있었기 때문에 이제는 아톰 브랜드도 사라졌고

아톰 기반 프로세서에도 HD 그래픽이 내장되면서 동영상 가속을 지원하게 되었습니다.

 

 

시스템 반도체 회사란,

반도체를 설계하거나 제조하는 회사를 말합니다.

반도체는 컴퓨터, 스마트폰, 자동차 등 다양한 전자제품에 사용되는 부품으로,

메모리 반도체와 비메모리 반도체로 구분할 수 있습니다.

메모리 반도체는 데이터를 저장하는 역할을 하고, 비메모리 반도체는 데이터를 처리하는 역할을 합니다.

비 메모리 반도체를 보통 시스템 반도체라고도 불립니다.

 

시스템 반도체 회사는 크게 팹리스와 파운드리로 나눌 수 있습니다.

팹리스는 반도체를 설계하는 회사로, 자신의 공장이 없어 다른 회사에 위탁 생산을 맡깁니다.

파운드리는 반도체를 제조하는 회사로, 자신의 공장에서 다른 회사의 설계에 따라 생산을 합니다.

 

시스템 반도체 회사의 예로는 다음과 같은 회사들이 있습니다.

 

팹리스: 퀄컴, 브로드컴, 엔비디아, AMD, 실리콘웍스 등

파운드리: TSMC, 삼성전자, UMC, 글로벌파운드리, SMIC, DB하이텍 등

 

시스템 반도체 시장은 인공지능, 사물인터넷, 자율주행 등의 기술 발전에 따라

성장 잠재력이 크다고 평가됩니다.

하지만 국내 시스템 반도체 기업은 미국이나 대만에 비해 경쟁력이 부족하다고 지적되고 있습니다.

따라서 시스템 반도체와 메모리 반도체의 균형 잡힌 발전이 필요하다고 주장되고 있습니다.

 

국내 시스템 반도체 기업의 현황과 문제점은 다음과 같습니다.

국내 시스템 반도체의 글로벌 점유율은 3% 수준이며, 팹리스 세계 10위권에 국내 기업은 없습니다.

 

시스템 반도체는 다품종 소량 생산 특성상 소부장 (소재·부품·장비), 팹리스, 제조기업으로 이어지는

생태계가 시장 경쟁력을 좌우합니다. 하지만 국내에는 이러한 생태계가 부족합니다.

 

국내 시스템 반도체 산업은 대기업이나 중견기업이 생산을 담당하는 파운드리를 맡고,

반도체를 설계하는 팹리스는 중소기업 중심으로 이루어져 있습니다.

이로 인해 중소기업의 자금난과 인력부족 문제가 심화되고 있습니다.

 

국내 시스템 반도체 기업의 발전을 위해 정부와 삼성전자 등은 지원과 육성 정책을 추진하고 있습니다.

정부는 용인에 시스템 반도체 클러스터를 조성하고,

삼성전자는 2042년까지 300조 원 이상을 투자하기로 했습니다.

삼성전자는 국내 협력사들과의 공동 연구개발에 향후 10년간 5천억 원을 지원하고,

중소 팹리스 기업에 멀티 프로젝트 웨이퍼 (MPW) 지원을 확대할 계획입니다.

정부는 차세대 시스템반도체 핵심기술 개발사업을 추진하고,

국가 R&D 성과를 중소기업에 무상 양수할 수 있게 할 예정입니다

 

 

https://www.etnews.com/20220425000009

시스템반도체, '생태계' 없인 대만도 못이긴다

 

시스템 반도체 회사의 역할은 다음과 같습니다.

 

설계 회사

시스템 반도체의 기능과 성능을 결정하는 회로나 칩을 설계합니다.

예를 들어, 퀄컴은 스마트폰에 사용되는 스냅드래곤 프로세서를 설계하는 회사입니다.

설계 회사는 자신의 공장이 없기 때문에, 제조 회사에 위탁 생산을 맡깁니다.

 

제조 회사

시스템 반도체의 물리적인 형태를 만들어내는 공정을 담당합니다.

예를 들어, TSMC는 퀄컴이나 엔비디아 등의 설계 회사의 요구에 따라 반도체를 제조하는 회사입니다.

제조 회사는 고온, 고압, 고진공 등의 복잡한 환경에서 반도체를 생산하기 위해

많은 비용과 기술력이 필요합니다.

 

후공정 회사

시스템 반도체의 완성도를 높이고, 다른 부품과 연결할 수 있도록 하는 공정을 담당합니다.

예를 들어, DB하이텍은 반도체의 표면에 금속을 증착하거나,

반도체를 잘라서 패키징 하는 등의 작업을 하는 회사입니다.

후공정 회사는 반도체의 품질과 성능을 향상하고, 고객의 요구에 맞게 커스터마이징 할 수 있습니다.

 

https://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2021/03/30/2021033001258.html

시스템반도체 1위, 설계는 미국·생산은 대만…표류하는 한국

 

 

브로드컴은 다양한 전자제품에 사용되는 통신용 칩과 데이터센터, 통신 장비, 공장 자동화 등의

통신을 필요로 하는 모든 전자기기를 위한 통신용 칩을 제공하며,

기업들이 자체 메인프레임 컴퓨터와 클라우드에 사용하는 통신과 일반적인 관리와 자동화

그리고 보안과 최적화를 목적으로 하는 소프트웨어를 제공합니다

 

브로드컴은 다양한 분야에서 다양한 제품과 솔루션을 제공하고 있습니다.

주요 분야로는 네트워킹, 브로드밴드, 서버 스토리지, 무선, 인프라 소프트웨어 등이 있습니다.

이 중 가장 매출 비중이 큰 분야는 네트워킹과 인프라 소프트웨어입니다.

네트워킹 부문에서는 이더넷 스위치 칩이 가장 큰 비중을 차지하며,

인프라 소프트웨어 부문에서는 CA 테크놀로지스, 시만텍, VMware 등의 인수를 통해

클라우드 컴퓨팅과 보안 분야를 강화하고 있습니다.

 

브로드컴은 유무선 통신 기술에 대한 강점을 바탕으로

산업 전반에 걸친 다양한 시장에 진입하고 있습니다.

공장 자동화, 신재생 에너지, 전기차 전장 등의 분야에서도 브로드컴의 제품이 활용되고 있습니다.

정보 통신 기술의 발전과 함께 브로드컴의 성장 잠재력도 커지고 있다고 평가됩니다

 

 

3. 산업 및 시장분석

 

시스템 반도체란, 데이터를 처리하는 역할을 하는 비메모리 반도체를 말합니다.

시스템 반도체는 컴퓨터, 스마트폰, 자동차 등 다양한 전자제품에 사용되는 부품으로,

품종이 매우 다양하고 성능이 높습니다.

시스템 반도체는 크게 팹리스와 파운드리로 나눌 수 있습니다.

팹리스는 반도체를 설계하는 회사로, 자신의 공장이 없어 다른 회사에 위탁 생산을 맡깁니다.

파운드리는 반도체를 제조하는 회사로, 자신의 공장에서 다른 회사의 설계에 따라 생산을 합니다.

 

시스템 반도체의 산업 및 시장분석은 다음과 같습니다.

 

전 세계 시스템 반도체 시장 규모는 지난 2020년 2665억 달러에서 2022년 2907억 달러로

연평균 4.5% 성장을 기록하고 있습니다 1. 2025년에는 3389억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

 

시스템 반도체 시장은 다양한 수요산업과 파운드리 확대로

메모리 반도체와 달리 가격 및 투자 변동성이 낮습니다.

시스템 반도체는 약 8000여 종의 제품으로 구성되어 있으며,

주요 제품으로는 마이크로 프로세서, 마이크로 컨트롤러, 그래픽 칩, 네트워크 칩, 센서 등이 있습니다.

 

시스템 반도체의 주요 수요산업은 컴퓨터, 통신, 자동차, 산업용 기기 등입니다.

특히 5G 상용화와 IoT, AI 등의 기술 발전에 따라 시스템 반도체의 수요가 증가하고 있습니다.

또한 공장 자동화, 신재생 에너지, 전기차 전장 등의 분야에서도 시스템 반도체의 활용이 확대되고 있습니다.

 

시스템 반도체의 주요 생산국은 미국, 대만, 한국, 중국 등입니다.

미국은 인력, 기술, 자본 등 인프라가 골고루 발달한 전통적인 시스템 반도체 강국으로,

세계 시장의 60% 이상을 차지하고 있습니다.

 

대만은 파운드리 업계의 선두주자로서 TSMC가 세계 최대의 시스템 반도체 제조사입니다.

 

한국은 메모리 반도체에서 압도적인 경쟁력을 갖고 있지만,

시스템 반도체에서는 미국이나 대만에 비해 점유율이 낮습니다.

 

중국은 국가 차원에서 시스템 반도체 산업을 육성하고 있으며,

특히 AI 칩 분야에서 급속하게 성장하고 있습니다.

 

 

 

 

 

4. 대표상품과 시장점유율 분석

 

세계 시스템 반도체 시장 점유율은 다음과 같습니다.

 

미국은 세계 시스템 반도체 시장의 60% 이상을 차지하고 있으며,

인텔, 퀄컴, 브로드컴, 엔비디아, AMD 등의 글로벌 대기업들이 주요 플레이어입니다.

대만은 파운드리 업계의 선두주자로서 TSMC가 세계 최대의 시스템 반도체 제조사입니다.

또한 미디어텍이 팹리스 분야에서 성장하고 있습니다.

 

한국은 메모리 반도체에서 압도적인 경쟁력을 갖고 있지만,

시스템 반도체에서는 미국이나 대만에 비해 점유율이 낮습니다.

삼성전자는 2.2%, SK하이닉스는 2.8%의 점유율을 기록하였습니다.

 

중국은 국가 차원에서 시스템 반도체 산업을 육성하고 있으며,

특히 AI 칩 분야에서 급속하게 성장하고 있습니다.

하이실리콘, 스몰란, 캠브리아 등의 기업들이 주목받고 있습니다

 

브로드컴은 다양한 전자제품에 사용되는 통신용 칩과 데이터센터, 통신 장비, 공장 자동화 등의

통신을 필요로 하는 모든 전자기기를 위한 통신용 칩을 제공하며,

기업들이 자체 메인프레임 컴퓨터와 클라우드에 사용하는 통신과 일반적인 관리와 자동화

그리고 보안과 최적화를 목적으로 하는 소프트웨어를 제공합니다.

 

브로드컴이 제공하는 주요 제품군은 다음과 같습니다.

 

반도체 솔루션

브로드컴의 반도체 솔루션에는 프로세서, 마이크로컨트롤러 및 연결 칩과 같은 광범위한 제품이 포함됩니다.

이러한 제품들은 컴퓨터, 스마트폰, 자동차, 산업용 기기 등의 전자제품에 사용되며,

네트워킹, 브로드밴드, 서버 스토리지, 무선 등의 분야에서 활용됩니다.

브로드컴은 이더넷 스위치 칩 시장에서 세계 1위의 점유율을 가지고 있으며,

와이파이 및 RF 칩셋 시장에서도 퀄컴과 함께 선두주자입니다

 

인프라 소프트웨어

브로드컴의 인프라 소프트웨어 솔루션에는 네트워크 인프라의 성능과 보안을 개선하도록 설계된

다양한 제품이 포함됩니다.

이러한 제품들은 기업들이 자체 메인프레임 컴퓨터와 클라우드에 사용하는 통신과

일반적인 관리와 자동화 그리고 보안과 최적화를 목적으로 하는 소프트웨어입니다.

CA 테크놀로지스, 시만텍, VMware 등의 인수를 통해 인프라 소프트웨어 부문을 강화하고 있습니다

 

 

브로드컴은 2020년 기준으로 전 세계 시스템 반도체 시장에서 3위의 점유율을 가지고 있으며,

매출액은 2,665억 달러 중 157억 달러를 차지하였습니다.

 

브로드컴은 이더넷 스위치 칩 시장에서 약 50%의 점유율을 가지고 있으며,

주요 고객사로는 애플, 삼성전자, 구글, 아마존 등이 있습니다.

 

브로드컴은 와이파이 및 RF 칩셋 시장에서 약 30%의 점유율을 가지고 있으며,

주요 고객사로는 애플, 삼성전자, 화웨이 등이 있습니다.

 

브로드컴은 인프라 소프트웨어 시장에서 약 10%의 점유율을 가지고 있으며,

주요 고객사로는 IBM, AT&T, 베라이존, 웰스파고 등이 있습니다

 

 

 

 

 

 

5. 주가 및 차트정보

 

미국 나스닥 시장에 상장된 브로드컴의 Q봉 차트 (출처:키움증권)

과거 2014년도부터 10년 동안 20배 가까이 상승한 대박 종목 중 하나입니다.

매 해마다 꾸준하게 상승했던 기업이라고 봐도 무방한 기업입니다

 

미국 나스닥 시장에 상장된 브로드컴의 주봉 차트 (출처:키움증권)

923달러라는 전고점을 여러 차례 돌파 시도를 하지만 돌파하지 못하고 번번이 실패하고 있습니다

일봉 차트도 한번 보도록 하겠습니다

 

미국 나스닥 시장에 상장된 브로드컴의 주봉 차트 (출처:키움증권)

최근 8월 31일 날 드디어 전고점을 돌파하긴 했지만 바로 뚫고 상승으로 이어지지는 못했습니다

과연 현재가 고점이며, 쌍봉(M자형) 패턴을 그리며 하락할 것인가?

아니면 다시 전고점을 돌파할 것인가? 가 관건일 것 같습니다

 

공장장이 보는 견해로는 여기서 주가가 하락 반전을 할 것으로 보지는 않습니다

우리가 보기에는 높은 가격으로 보이지만 그럼에도 불구하고 충분히 매수세가 들어오고 있으며,

거래량 또한 증가하고 있습니다. 

이 거래량이 이익 실현을 하기 위한 매도 거래량은 아닌 것으로 분석됩니다

 

공매도 잔고 추이를 살펴보면 그 답을 확실히 알 수 있습니다

브로드컴 공매도 미상환 잔고

공매도의 미상환 잔고와 일평균 공매도 수량이 줄어들고 있음을 알 수가 있습니다

이는 시장은 주가가 추가적으로 하락할 것으로 보지는 않는다는 점을 시사합니다

다음 주 우리는 브로드컴의  주가가 923.6700 USD를 돌파하고 안착하는 과정을 볼 수 있을지가

하나의 관전 포인트가 될 것 같습니다 

  

 

 

 

6. 재무 분석

 

- 재무분석은 기업의 재무상태를 분석하는 방법입니다
전년도 매출액과 영업이익, 순이익을 확인하고 
최근 3년 이내에 상승세인지 하락세인지 추세 흐름만 확인합니다.

 

브로드컴이라는 회사가 장사를 얼마나 잘했는지 알아보겠습니다

 

나스닥에 상장된 브로드컴 2022년도 재무분석 (출처:키움증권) 단위:백만 화폐단위: 원

영업이익과 순이익이 2021년 대비 두 배를 기록했습니다. 

놀랍다고 할 수 있습니다

 

나스닥에 상장된 브로드컴 23년도 1Q 재무분석 (출처:키움증권) 단위:백만 화폐단위: 원

2사 분기도 보겠습니다

 

나스닥에 상장된 브로드컴 23년도 1Q 재무분석 (출처:키움증권) 단위:백만 화폐단위: 원

한 달 매출이 3조 원에 가깝고 순이익은 1조 5천억에 달하네요

주가가 오르는 것엔 다 이유가 있음입니다.

 

23년도 3분기 실적도 있으니 3사 분기 실적까지 확인해 보겠습니다

 

3분기 실적 역시도 대단하다고 할 수 있습니다

 

지난 시간에 분석했던 AMD의 경우 반도체 생산이 원활하지 않아 재고 부족이었던 것에 반하면, 

대만의 TSMC에 70% 가까이 납품을 받으면서도 TSMC와의 협력이 잘 되고 있음을 알 수 있습니다

 

 

브로드컴의 매출액이 연속적으로 증가하였다는 것은

시스템 반도체와 인프라 소프트웨어의 수요가 증가한 것을 반영한 것으로 보입니다.

매출액의 구성 비율은 반도체 솔루션이 약 80%, 인프라 소프트웨어가 약 20%입니다.

 

브로드컴의 영업이익률은 각각 45.5%, 46.3%, 46.4%로 매우 높은 수준을 유지하고 있으며

브로드컴의 고부가가치 제품과 효율적인 비용 관리에 기인한 것으로 볼 수 있겠습니다

 

브로드컴의 순이익률이 각각 25.8%, 26.9%, 27.5%로 상승한 것은 

브로드컴의 세금과 금융비용이 감소한 것을 반영한 것으로 분석됩니다.

 

브로드컴의 주당순이익은 2023년 1분기에 $4.37, 2분기에 $4.61, 3분기에 $4.84로

연속적으로 증가하였으며 이는 브로드컴의 주주 가치가 증대되고 있음을 나타냅니다.

 

브로드컴의 자산은 총액 기준으로 약 102조원 입니다.

브로드컴의 부채는 총액 기준으로 약 60조원 입니다.

브로드컴의 자본은 총액 기준으로 약 42조원 입니다.

 

브로드컴의 부채비율은 140.6% 수준입니다.

유동비율은 현재자산을 현재부채로 나눈 값으로, 기업의 단기지급능력을 나타냅니다.

브로드컴의 유동비율은 1.7로 적정 수준입니다

자기 자본이익률은 순이익을 자기 자본으로 나눈 값으로, 기업의 수익성을 나타내는데

브로드컴의 자기 자본이익률은59.4%로 매우 높은 수준입니다.

이는 브로드컴이 투입된 자본에 대해 많은 이익을 창출하고 있음을 의미합니다.

 

 

 

 

7. 경쟁사 분석

 

브로드컴과의 경쟁업체 비교

 

브로드컴의 경쟁사 분석을 해보겠습니다.

브로드컴은 시스템 반도체와 인프라 소프트웨어 시장에서 활동하는 기업으로,

다양한 분야에서 다양한 제품과 솔루션을 제공하고 있습니다.

 

브로드컴의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.

 

1. 시스템 반도체 분야

브로드컴은 이더넷 스위치 칩, 와이파이 및 RF 칩셋, 프로세서, 마이크로컨트롤러 등의 제품을

제공하고 있습니다.

이러한 제품들은 컴퓨터, 스마트폰, 자동차, 산업용 기기 등의 전자제품에 사용되며,

네트워킹, 브로드밴드, 서버 스토리지, 무선 등의 분야에서 활용됩니다.

브로드컴의 주요 경쟁사로는 퀄컴, 엔비디아, 마벨 테크놀로지, 인텔 등이 있습니다.

 

 

퀄컴

퀄컴은 미국의 팹리스 반도체 기업으로, 스마트폰에 사용되는 스냅드래곤 프로세서와

모뎀 칩을 주력으로 하고 있습니다.

퀄컴은 5G 시장에서 강력한 성장을 보이고 있으며,

와이파이 및 RF 칩셋 시장에서도 브로드컴과 함께 선두주자입니다.

 

엔비디아

엔비디아는 미국의 팹리스 반도체 기업으로, 그래픽 칩과 GPU를 주력으로 하고 있습니다.

게임과 AI 분야에서 강력한 성장을 보이고 있으며, ARM을 인수하여 프로세서 시장에 진입할 계획입니다.

 

마벨 테크놀로지

마벨 테크놀로지는 미국의 팹리스 반도체 기업으로, 네트워크 칩과 스토리지 칩을 주력으로 하고 있습니다.

마벨 테크놀로지는 데이터센터와 클라우드 컴퓨팅 분야에서 강력한 성장을 보이고 있으며,

이더넷 스위치 칩 시장에서도 브로드컴과 경쟁하고 있습니다.

 

인텔

인텔은 미국의 반도체 기업으로, 컴퓨터에 사용되는 CPU를 주력으로 하고 있습니다.

인텔은 PC와 서버 시장에서 강력한 점유율을 가지고 있으나,

5G와 AI 분야에서는 퀄컴과 엔비디아에 밀리고 있습니다.

 

2. 인프라 소프트웨어 분야

브로드컴의 인프라 소프트웨어 솔루션에는 네트워크 인프라의 성능과 보안을 개선하도록 설계된

다양한 제품이 포함됩니다.

이러한 제품들은 기업들이 자체 메인프레임 컴퓨터와 클라우드에 사용하는 통신과

일반적인 관리와 자동화 그리고 보안과 최적화를 목적으로 하는 소프트웨어입니다.

브로드컴은 CA 테크놀로지스, 시만텍, VMware 등의 인수를 통해

인프라 소프트웨어 부문을 강화하고 있습니다.

브로드컴의 주요 경쟁사로는 IBM, 마이크로소프트, 오라클, 씨스코 등이 있습니다.

 

 

IBM

IBM은 미국의 IT 기업으로, 메인프레임 컴퓨터와 클라우드 컴퓨팅, AI, 블록체인 등의

서비스를 제공하고 있습니다.

IBM은 인프라 소프트웨어 시장에서 강력한 점유율을 가지고 있으며, 브로드컴과 협력 관계에 있습니다.

 

마이크로소프트

마이크로소프트는 미국의 IT 기업으로, 윈도우 운영 체제와 오피스 소프트웨어를 주력으로 하고 있습니다.

마이크로소프트는 클라우드 컴퓨팅 시장에서 강력한 성장을 보이고 있으며,

클라우드 컴퓨팅 플랫폼 애저(Azure)와 오피스 365 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

 

오라클

오라클은 미국의 IT 기업으로, 데이터베이스 소프트웨어와 클라우드 컴퓨팅 서비스를

주력으로 하고 있습니다.

오라클은 데이터베이스 시장에서 강력한 점유율을 가지고 있으며,

오라클 클라우드와 넷슈트 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

 

씨스코

씨스코는 미국의 IT 기업으로, 네트워크 장비와 소프트웨어를 주력으로 하고 있습니다.

씨스코는 네트워크 시장에서 강력한 점유율을 가지고 있으며,

스위치, 라우터, 방화벽, VPN 등의 제품과 서비스를 제공하고 있습니다

 

 

2022년 네트워킹 솔루션 주도 업체 톱 10 - CIO Korea

2022년 네트워킹 솔루션 주도 업체 톱 10

 

 

8. SWOT 분석 

 

 

기업이 현재 하고 있는 사업의 성과, 경쟁력, 리스크와 잠재력을 평가하는 분석으로
이 기업의 주식을 보유하고 있다면...  
잘하는 것을 얼마나 더 잘하는지, 약점을 잘 극복해 나가고 있는지?,
기회를 얼마나 잘 활용하고 있는지? 위협 요소들을 어떻게 회피해 나가는지? 에 대한
관심을 가지고 지켜보는 것이 주주로서의 투자금을 안전하게 지키는 방법입니다.

 

 

1) 강점 (Strengths) : 기업의 경쟁우위, 제품의 포트폴리오, 재정상태, 타 기업과의 차별화하는 긍정적 내용, 특허나 지적재산권 등 브랜드 평판과 관련된 요인들을 분석합니다.

시스템 반도체와 인프라 소프트웨어 시장에서 선도적인 역할

이더넷 스위치 칩, 와이파이 및 RF 칩셋, 프로세서, 마이크로컨트롤러 등의 다양한 제품과 솔루션을 제공

네트워킹, 브로드밴드, 서버 스토리지, 무선 등의 분야에서 강력한 시장 점유율

고부가가치 제품과 효율적인 비용 관리로 높은 수익성을 유지

고객의 요구에 맞춘 맞춤형 제품과 솔루션을 제공하며, 고품질과 신뢰성을 보장

팹리스 모델을 채택하여 생산 비용을 절감하고, 인수와 투자를 통해 시장 확대와 다각화를 추진

유무선 통신 기술에 대한 강점을 바탕으로 산업 전반에 걸친 다양한 시장에 진입

5G, 클라우드 컴퓨팅, AI 등의 발전으로 시스템 반도체와 인프라 소프트웨어의 수요가 증가할 것으로 전망

공장 자동화, 신재생 에너지, 전기차 전장 등의 분야에서도 브로드컴의 제품이 활용

 

2) 약점 (Weaknesses): 기업 내 조직의 성과나 인프라, 자원이나 자금 등 기업의 내부환경 문제, 브랜드 인지도나 제품 포트폴리오에 대한 기업 내부 문제적인 요소에 대한 문제점들을 분석합니다.

인수와 투자를 위해 많은 차입을 하였으며, 이에 따라 부채비율이 140.6% 수준

금리 상승이나 수익 감소 등의 위기 상황에 취약함을 의미

주요 고객사는 애플, 삼성전자, 구글, 아마존 등으로, 이들의 매출 비중이 약 50%로 집중됨

인수와 투자를 통해 기존 제품과 솔루션을 강화, 신제품 개발과 혁신에 대한 투자는 상대적으로 부족함

기술 발전과 시장 변화에 대응하기 어려울 수 있음

 

3) 기회 (Opportunities): 기업이 목표를 달성하기 위해 활용할 수 있는 유리한 외부 요소입니다. 새로운 가능성, 포트폴리오 확대, 전략적 파트너십, 시장의 확대, 트렌드의 변화 등의 요소들을 분석합니다.

5G, 클라우드 컴퓨팅, AI 등의 기술 발전으로 시스템 반도체와 인프라 소프트웨어 시장이 성장

기술 분야에서 시장 점유율을 높이고, 새로운 시장에 진입할 수 있는 기회를 활용

공장 자동화, 신재생 에너지, 전기차 등의 분야에서 시스템 반도체와 인프라 소프트웨어의 활용이 확대

인수와 투자를 통해 시장 확대와 다각화를 추진

CA 테크놀로지스, 시만텍, VMware 등의 인수로인프라 소프트웨어 부문을 강화

새로운 시장에 진입할 수 있는 기회

 

 

4) 위협 (Threats): 업계의 전망, 경기적 요소, 소비자 선호도의 변화, 비즈니스에 영향을 미치는 법적 규제나 시장 상황 등 잠재적으로 기업의 전망에 해를 끼치는 요인이나 도전 과제 등을 분석합니다.

퀄컴, 엔비디아, 마벨 테크놀로지, 인텔 등의 경쟁사들이 강력한 성장

경쟁사들의 영향으로 시장 점유율이 감소하거나 수익성이 저하될 수 있는 위협

미국과 중국 간의 무역 전쟁과 제재로 인해 시장 접근성과 공급망에 영향

중국 시장에서의 영업 활동이 제한되거나 공급망이 차질을 겪을 수 있는 위협

자동차 산업에서는 반도체 부족 현상으로 인해 생산이 지연되거나 축소로, 매출에 부정적인 영향

 

 

※ 인용 출처: 동사 홈페이지, 나스닥 홈페이지,나무위키, 위키백과, 키움증권 등에서 자료를 참고하였습니다.

               

                  

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9. 결론

 

브로드컴의 주식은 한 주에 115만 원이나 하는 종목입니다

대략 10년간 2022년 한 해만 마음 고생하고 주식을 보유하는 것 자체를 행복하게 해 주는

그런 몇 안 되는 효자 종목 중 하나입니다

배당을 위해서? 주가가 더 상승할 것을 예상해서?

이 종목을 보유하시라는 말씀은 차마 드리지 못하겠습니다.

마치 버크셔 해서웨이나, 중국의 마오타이 종목처럼 그저 상징적인 종목으로 남겨 두시자고요

 

 

브로드컴의 미래전망은 매우 긍정적인 요소들이 많습니다  

브로드컴은 5G, 클라우드 컴퓨팅, AI 등의 기술 발전에 따라

시스템 반도체와 인프라 소프트웨어의 수요가 증가할 것으로 전망하고 있으며,

공장 자동화, 신재생 에너지, 전기차 전장 등의 분야에서도 성장 잠재력이 크다고 평가됩니다.

 

브로드컴은 재무위험과 시장 변동성에 대비하기 위해

안정적인 자금 조달과 공급망 관리를 강화하고 있으며,  

차입으로 인한 부채비율을 낮추기 위해 자본 구조를 개선하고 있으며,

이자 부담을 줄이기 위해 장기차입금을 단기차입금으로 전환하고 있습니다.

또한 브로드컴은 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 제재로 인해

시장 접근성과 공급망에 영향을 받지 않기 위해 다양한 국가와 기업과의 협력 관계를 유지하고 있습니다.

 

 

이 종목을 분석한 이유는 '이 종목이 좋으니 삽시다'가 아니라

이런 종목을 찾기 위해서 노력을 해야 한다는 의미가 더 많습니다

다양한 종목 분석을 통해 종목을 보는 눈과 약간의 운을 더해

제2의 버크셔 해서웨이나 제2의 브로드컴을 찾는 노력을 해야 한다는 것을 말씀드리고 싶었습니다

 

세상에는 너무나도 많은 기업들이 있습니다.

이 종목이 아니면 안 된다는 생각도 존중하지만 보내 줄 종목은 과감하게 보내주고 

제2 제3의 브로드컴을 찾기 위해서 노력하고 10년간 존버할 수 있는 그런 종목을 찾기 위해서

공장장도 항상 노력하도록 하겠습니다. 

 

반도체 관련종목 시리즈는 다음 주까지 쭈욱 이어집니다

 

"이상은 저의 개인적인 의견이며, 투자 결과에 대한 법적인 책임을 지지 않습니다.
투자에 관한 최종 결정은 본인의 판단에 따라 하시기 바랍니다."

 

-  끝  -