중국 중차(1766.HKS)주가

안녕하세요? 투자공장 공장장입니다

오늘 소개할 종목은 홍콩주식시장에 상장된 세계 최대의 철도차량 제조기업  중국 중차(1766.HKS)입니다

익숙한 우리나라의 종목으로 현대로템과 비교해 볼 수 있겠습니다

 

 

- 중국중차는 국가에서 관리하는 공기업이다. 현재 전액출자 자회사만 46개 사가 있다

  이 회사의 탄생 배경을 알고 가야 한다 

 

  2000년 9월 중국정부는 국토교통부에서 철도공사를 따로 분리시키면서, 고속철도 사업에 의지를 불태우며

  저우주취(중국 기업의 해외진출)와 일대일로(육상, 해상의 실크로드 건설)를 통한 중국 굴기를 선언한다

  중국남차라는 기업과 중국북차라는 두 기업이 각각 중국의 고속철 사업을 수주해서 중국 내 고속철도망을 

  건설하면서 중국 내 고속철도의 비중이 30%를 웃돌자, 성공 가능성을 확신한 중국정부는

  힘을 한 곳으로 집중시키기 위해 이 두 회사를 합병하면서 만든 회사가 이 중국 중차라는 회사이다. 

  이렇게 중국 정부의 기획하에 빠르게 성장한 중국 고속철 사업은 해외로 눈을 돌려 전 세계 시장으로

  영향력을 확대하고 있다

   

  이후 중국중차는 2015년 7월에 8,800억 원 규모의 홍콩 지하철 수주를 따냈고,

  2016년 3월 미국 시카고 교통국과 1조 5천억 원 규모의 지하철 846량 공급계약 체결

  2020년 1월에는 포르투갈 지하철과 공항철도 프로젝트와 유지보수까지 수주하는 등의

  매우 공격적으로 해외 시장에 그 영향을 미치고 있다.  

  

- 정식이름 : 중국중차 中国中车股份有限公司 (CRRC Corporation Limited)

- 공식 홈페이지 : http://www.crrcgc.cc

 

- 회사 설립 : 2007 년 (2015년 6월 중국북차와 중국남차를 합병)   

- 홍콩주식시장 상장일 : 2008 년 8월 21일 

 

- 총 발행주식 수 :  4,371,070,000 주  (유통 주식 수 : 4,193,207,000 주 96 %) 

 

- 현재가 : 4.370 HKD (원화 환산 시 : 720 원 )

 

- 시가총액 : 19,101,576,000 HKD (원화 환산 시 : 3조 1천5백억 원)

 

- 기본 매매 단위 (최소 매수수량) : 1,000 주

 

- 매입 시 최소 투자금액 : 750,000원 

 

그럼 중국중차의 주가 흐름을 보겠습니다

중국중차 주봉차트 (출처: 키움증권)

 주봉 차트로 주가의 흐름을 보면, 이제 막 바닥을 확인하고 추세가 전환되며 탈출을 시도하고 있는 모습입니다.

 그래서 다시 일봉 차트로 자세한 상황을 봅니다

 

중국중차 일봉차트 (출처: 키움증권)

  음.. 확실히 작년 11월부터 바닥을 확인하고 추세가 시작이 된 것이 맞습니다

  이 상황에서 궁금한 점은 6개월 동안 바닥대비 두 배나 올랐는데... 너무 많이 오른 게 아니냐?

  라는 생각이 들었습니다

   

 

  그래서 이 회사의 일생을 보기 위해 월봉 차트를 봅니다

중국중차 월봉차트 (출처: 키움증권)

   

  이제 추세가 시작된 것이라는 것을 알 수 있었습니다.

  굳이 주봉차트나 일봉 월봉... 복잡하다...라고 생각할 필요가 없습니다

  이 회사의 현재 주가를 보기 위한 가장 편한 방법이기 때문입니다

 

  적어도 이 아이는 8불대까지는 무난히 가겠구나..

  8불대에선 저항을 받겠구나

  8불 대만 넘어서면 14불대 까지도 가겠구나... 하는 이런 목표가격을 보기 위해서 필요한 자료입니다

 

  주식을 바닥에서 산다면 정말 좋겠지만.. 바닥에서 사게 되면 마음고생이 수반되므로

  추세를 확인하고 발목이나 무릎 즈음에서 맘고생 덜 하고 상승을 맛보는 것이 낫다고 생각한다 

                           

 

 이 회사는 얼마나 버는데? 한번 보겠습니다

중국중차 재무분석 (출처:키움증권) 단위:백만 화폐단위: 원

 

  이 회사가 작년에 벌어들인 돈은 41조 8천억 원, 순이익은 2조 2천억 원을 벌었네요.

  5년간 꾸준히 순이익을 2조 원씩 벌어들이고 있었네요 (심지어 코로나19 기간 동안에도..)

  그럴 수밖에 없는 것이 철도 공사라는 게 이미 만들어져 있는 부품을 납품하는 것이 아니라

  3~5년 프로젝트다 보니 꾸준하게 잘 벌었음을 알 수 있습니다

 

  한 가지 더 중국 정부에서 하는 사업이다 보니, 거의 독점이나 다름이 없습니다

  중국 내 철도설비와 고속열차, 지하철, 도시철도 차량과 경전철, 모노레일, 전차는

  모두 이 중국 중차나 중국중차의 자회사에서 만든다고 보면 된다.  

 

다음은 2020년의 중국의 철도망이다

중국은 향후 철도망을 꾸준히 확대하겠다고 발표했다

2020년 8월 기준 중국의 철도망은 14만여 KM이고 2035년까지 6만 KM를 추가하겠다고 밝힌 바 있다

중국이 이토록 철도망과 교통망에 목숨을 거는 이유는 물류에 대한 열망이 큰 것도 있다

중국 내에서 1일 주변국과는 이틀,  세계 주요 도시와는 3일 안에 화물을 주고받을 수 있는 인프라를

꿈꾸고 있기 때문이다. 이것이 현실이 되는 순간 중국 내 총생산이 엄청난 속도로 증가하게 될 것이기 때문이다.     

 

-  강점  -

- 시장 점유율이 높고, 거의 전 분야에 걸쳐 다양한 포트폴리오의 철도와 부품 생산이 가능하다

- 정부가 뒷받침하고 있으니, 일대일로에 계획에 따른 해외 수주를 독점할 수 있다

- 고속철에 대한 첨단 기술력과 경험을 보유하고 있다

 

- 약점 -

- 거의 단독 수주이다 보니 영업이익률과 순이익률이 낮다.

- 부채 비율이 높은 편이다.

 

-  위협 -

- 해외의 내로라하는 업체들과의 경쟁력에서 후발주자이다 보니 경쟁력이 떨어진다

- 환율변동 리스크와 해외 시장에서 미국과의 정치적 긴장으로 인한 부정적인 영향이 있을 수 있다

- 환경규제와 안전규정의 강화로 제품개발과 생산에 비용이 증가할 수 있다  

 

-  기회 -

- 중국 우호적인 국가들의 인프라 건설이 증가하면서 철도차량 수요가 증가할 가능성이 크다

- 해외 시장에서 중국의 기술력은 가격 경쟁력에서 우위를 차지하고 있다. (가성비가 높다)

- 최근 중국에서 개발하고 있는 수소 열차의 시험 가동이 성공적이어서 친환경이나 기술력에서

  밀리지 않는다는 것을 보여줄 수도 있다

- 전기차 수소차와 같은 신사업으로 확장 중에 있다. 

 

결론

중국의 철도는 중국인들에게 있어 가장 대중적인 장거리 교통수단이며, 물류의 가장 중요한 인프라이다

그동안 건설된 고속철도의 길이는 4만 KM , 2035년까지 3만 KM를 확장시킨다고 하지만

여전히 수요에 비해 철도 공급망은 위의 그림에서 보듯 뼈대도 아직 못 갖춘 상태다

 

철도망이 보다 촘촘하게 설치되기까지는 많은 시간이 필요하다.

그렇다는 것은 이 회사의 밥그릇 걱정은 할 필요가 없다는 말이기도 하다.

중국의 23개 성(省), 4개의 직할시, 5개 자치구, 2개의 특별행정구.. 에 향후 설치될 지하철을

이 회사 아니면 이 회사의 자회사가 도맡아 만들게 될 것이다. 그만큼 수요는 걱정할 필요가 없다. 

 

사서 쟁여두던지, 아들이나 딸 이름으로 사 두면 나중에 아들 딸에게 

"엄마 아빠는 나에게 해준 게 뭐가 있냐?"라고 욕먹지 않을 무난한 종목이라고 생각된다

현재의 가격은 차트에서 보듯 아주 매력적인 가격이다

이 시기가  지나고 나면, 다시는 못 볼 가격이라 생각된다.

 

-  끝  -

 

 

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